Novartis minimiza la competencia oral en PCSK9 y Leqvio impulsa el crecimiento del segundo trimestre
Leqvio elevó sus ventas 59% a tipos de cambio constantes y llevó a Novartis a un crecimiento trimestral de 1%, mientras Vas Narasimhan sostuvo que el medicamento “supera al mercado avanzado de reducción de lípidos”.
Novartis cerró el segundo trimestre con un mensaje claro: la irrupción de una nueva competencia oral en PCSK9 no cambia, por ahora, el caso de negocio de Leqvio. La compañía suiza informó que las ventas de su inyectable para colesterol crecieron 59% a tipos constantes y alcanzaron U$S 480 millones, en un trimestre en el que la firma volvió al crecimiento de la línea superior tras el retroceso del comienzo de año.
El CEO Vas Narasimhan relativizó el impacto de Lipfendra, el inhibidor oral de PCSK9 recientemente aprobado por Merck & Co., y defendió la propuesta de valor de Leqvio basada en su dosificación dos veces por año y su administración por médicos.
“Incluso con el lanzamiento de orales, nuestra oportunidad sigue siendo impulsar un fuerte crecimiento en el segmento que quiere medicamentos administrados con poca frecuencia y por profesionales en Estados Unidos”, dijo, al remarcar que ve allí un mercado “atractivo y en crecimiento”.
Qué sostiene Novartis sobre Leqvio
Narasimhan planteó que la competencia con comprimidos diarios no altera la tesis de Leqvio en el segmento de reducción de lípidos.
Según explicó, el medicamento sigue ofreciendo una oportunidad diferencial para pacientes que buscan terapias administradas con menor frecuencia y por profesionales de la salud, un atributo que —a juicio de la compañía— le da espacio para seguir creciendo en Estados Unidos y fuera del país.
Novartis estima que Leqvio podría superar los U$S 4.000 millones en ventas pico, apoyada en el hecho de que más de 70 millones de pacientes estadounidenses con LDL elevado no lograban alcanzar sus objetivos con tratamientos previos.
Esa base epidemiológica sostiene la estrategia comercial del producto, especialmente en un mercado donde las terapias para colesterol aún buscan mayor adherencia y escalabilidad.
Resultados del segundo trimestre
Leqvio fue uno de los motores del trimestre: sus ventas aumentaron 59% a tipos de cambio constantes y se ubicaron en U$S 480 millones, un nivel que quedó 5% por encima de las expectativas de los analistas. En Estados Unidos, la compañía destacó un crecimiento mensual de recetas totales de 49%, con una expansión que, según Narasimhan, superó al mercado avanzado de reducción de lípidos.
Otro dato relevante fue la participación de Leqvio dentro de Medicare Part B, que Novartis considera su segmento más importante en EE.UU. Allí, la firma mantiene una cuota del 23,3%, con un avance de 3,6 puntos en lo que va del año.
El cambio regulatorio y comercial en torno a la vía “buy-and-bill” también estaría jugando a favor del producto, al favorecer a los medicamentos administrados por médicos frente a eventuales guerras de precios en el mercado de terapias autoinyectables y orales.
Estrategia y encaje en el negocio
El buen desempeño de Leqvio ayudó a Novartis a cerrar el trimestre con un crecimiento general de ventas del 1% a tipos de cambio constantes, después de una caída de 5% en el primer trimestre.
La compañía sostuvo además su guía anual de ventas, aunque el director financiero Mukul Mehta advirtió que parte del ingreso del segundo trimestre reflejó “elementos de calendarización de una sola vez” que se revertirán en la segunda mitad del año.
Dentro de la cartera, Leqvio contrasta con la erosión de Entresto, que cayó 51% en el trimestre por la pérdida de exclusividad en Estados Unidos y descendió por debajo de U$S 1.200 millones, quedando 9% por debajo del consenso de Wall Street.
En sentido inverso, Cosentyx subió 10% y alcanzó U$S 1.800 millones, Kisqali llegó a U$S 1.700 millones con un crecimiento interanual de 43% y Kesimpta sumó U$S 1.400 millones, con alza de 32%.
Impacto esperado en el mercado y pipeline
Fuera de Estados Unidos, Narasimhan proyecta que Leqvio podría convertirse en el mayor medicamento de Novartis en China, incluso por encima de Entresto. Tras su inclusión reciente en la lista nacional de reembolso china, el producto duplicó su cuota de mercado y mostró buen desempeño tanto en hospitales como en otros segmentos del canal.
La compañía también ve una oportunidad más amplia en enfermedad cardiovascular, hipertensión y reducción de riesgo cardiovascular para sus siRNA de seguimiento en China, donde observa una demanda elevada de terapias administradas con poca frecuencia y con perfiles de seguridad “muy limpios”. Además, Novartis prevé reportar en 2027 datos de dos estudios de resultados cardiovasculares que podrían reforzar aún más el perfil clínico de Leqvio.
Con ese panorama, el fármaco se consolida como uno de los activos más relevantes del portafolio de Novartis, en un mercado de reducción de lípidos que sigue ampliándose pese a la entrada de nuevas opciones orales.
