Un consorcio de fondos se compra Spire Healthcare, una red hospitalaria de 38 hospitales de Reino Unido
Toscafund, Three Hills y Ares acordaron adquirir Spire Healthcare -una red de 38 hospitales, 55 clínicas y cerca de 3.700 médicos- por £1.026 millones, con una oferta de 250 peniques por acción y una prima de 66% sobre la capitalización bursátil del 13 de mayo.
Spire Healthcare Group aceptó una oferta de compra de un consorcio integrado por fondos administrados por Toscafund, Three Hills y Ares, que valora el capital accionario de la compañía en aproximadamente £1.026 millones, equivalentes a U$S 1.390 millones. La transacción llega tras una revisión estratégica de la empresa y antes del vencimiento del plazo para alcanzar un acuerdo.
La propuesta contempla un pago de 250 peniques por acción y representa una prima de 66% respecto de la capitalización de mercado de Spire Healthcare al 13 de mayo, último día antes de que la compañía informara que había recibido una oferta. Accionistas que concentran el 53,4% de las acciones ya acordaron respaldar la operación.
Detalles del acuerdo y valuación
El acuerdo prevé que Spire Healthcare sea adquirida por fondos gestionados por Toscafund, Three Hills y Ares. El valor asignado al capital accionario de la empresa asciende a cerca de £1.026 millones, o U$S 1.390 millones.
La oferta de 250 peniques por acción fue, según la compañía, la propuesta más alta recibida durante el proceso de revisión estratégica. La decisión del directorio se comunicó poco antes de la fecha límite establecida para definir la transacción.
El respaldo previo de accionistas que representan el 53,4% del capital constituye un elemento relevante para el avance del acuerdo. El texto fuente no informa fechas de cierre, condiciones regulatorias, mecanismos de financiamiento ni otros términos contractuales de la adquisición.
Una red de 38 hospitales y más de 55 clínicas
Spire opera 38 hospitales y más de 55 clínicas. Debbie White, presidenta designada de la empresa, señaló que la organización avanzó en el fortalecimiento de la calidad asistencial, la diversificación de sus fuentes de ingresos y la generación de eficiencias.
No obstante, White advirtió que el panorama para el sector sigue siendo volátil. Entre las presiones de costos materiales mencionó el incremento de las contribuciones al seguro nacional y del salario mínimo nacional.
“Tras realizar una revisión estratégica exhaustiva, el directorio considera que la adquisición representa el mejor resultado disponible para los accionistas de Spire”, afirmó White. También indicó que la oferta de 250 peniques por acción fue la más elevada que recibió la compañía durante ese proceso.
Asesores de la operación
Spire Healthcare contó con el asesoramiento de Rothschild & Co, Perella Weinberg, J.P. Morgan Cazenove, Lazard y Berenberg. El consorcio comprador fue asesorado por Darblay Capital.
La operación se inscribe en un escenario de presión sobre los costos y volatilidad para los prestadores privados de salud, aun cuando Spire reportó avances internos en calidad de atención, diversificación de ingresos y eficiencias operativas.
Para el mercado de servicios de salud, la adquisición propuesta coloca a una red de 38 hospitales y más de 55 clínicas bajo el control de un consorcio de fondos, en una transacción valuada en £1.026 millones.
