Samsung Biologics lanzará oferta por PolyPeptide por U$S 1.800 millones en septiembre
La surcoreana ofrecerá 44,31 francos suizos por acción para adquirir la CDMO suiza PolyPeptide. La oferta de 1.460 millones de francos busca retirar a la compañía de la bolsa SIX y convertirla en una filial controlada íntegramente por Samsung.
Samsung Biologics iniciará en septiembre su oferta pública de adquisición sobre PolyPeptide Group, fabricante suizo por contrato especializado en ingredientes farmacéuticos basados en péptidos. La operación, anunciada en julio y valuada en 1.460 millones de francos suizos —unos U$S 1.800 millones—, apunta a incorporar la compañía a la red global de manufactura y desarrollo de la empresa surcoreana.
La oferta será presentada a través de Samsung Peptide, una unidad de Samsung Biologics, que pagará 44,31 francos suizos en efectivo por cada acción registrada de PolyPeptide. El período de aceptación se extenderá del 15 de septiembre al 12 de octubre. El directorio de PolyPeptide recomendó por unanimidad que los accionistas acepten la propuesta.
La compra forma parte de la estrategia de Samsung Biologics para ampliar sus capacidades más allá de las modalidades biológicas tradicionales y reforzar su plataforma de desarrollo y manufactura por contrato —CDMO— en péptidos, un segmento vinculado con medicamentos innovadores y de alta complejidad.
Detalles del acuerdo y valuación
La oferta pública alcanza 100% del capital social diluido de PolyPeptide, excluidas las acciones en tesorería. Cada accionista recibirá 44,31 francos suizos en efectivo por acción, una valuación que implica un valor de capital de aproximadamente 1.460 millones de francos suizos.
El precio ofrecido representa una prima cercana a 6,1% sobre el valor de cierre de PolyPeptide antes del anuncio inicial de la transacción, que era de 41,75 francos por acción.
El prospecto de oferta fija una ventana de aceptación desde el 15 de septiembre hasta el 12 de octubre. Si la transacción se completa con éxito, Samsung Biologics buscará adquirir las participaciones minoritarias que permanezcan en circulación y retirar a PolyPeptide de SIX Swiss Exchange.
Ese proceso permitiría que PolyPeptide se convierta en una filial de propiedad total de Samsung Biologics. Las empresas estimaban inicialmente que el cierre podría concretarse hacia fines de 2026, sujeto a la aceptación de los accionistas y a las aprobaciones regulatorias correspondientes.
Estrategia y encaje industrial
PolyPeptide opera como una organización de desarrollo y manufactura por contrato especializada en principios activos farmacéuticos basados en péptidos. La adquisición permitiría a Samsung Biologics incorporar conocimiento técnico, procesos de producción y capacidades instaladas específicas de este segmento.
Samsung Biologics se presenta como una CDMO global. Su propuesta incluye ampliar una estrategia de múltiples modalidades, con presencia y expansión de red en Estados Unidos, Europa e India.
Los péptidos representan un espacio particular dentro de la producción farmacéutica por su demanda de procesos especializados. En ese marco, la compra apunta a sumar capacidades que complementen la manufactura biológica que Samsung Biologics ya desarrolla.
La integración prevé que PolyPeptide continúe siendo una unidad separada dentro del grupo, con mantenimiento de sus instalaciones y de su operación actual. La propuesta también señala la intención de preservar los contratos, los clientes y los equipos de PolyPeptide, mientras se aprovechan capacidades combinadas de escala, red y especialización.
Impacto en el mercado CDMO
La operación se ubica entre las adquisiciones más relevantes del mercado de manufactura farmacéutica por contrato. Para Samsung Biologics, el desembolso de U$S 1.800 millones representa una apuesta por construir una oferta más amplia para clientes biofarmacéuticos que requieren desarrollo y producción en diferentes modalidades terapéuticas.
El acuerdo también ilustra la importancia de las capacidades industriales como activo estratégico. Para las compañías farmacéuticas y biotecnológicas, contar con socios capaces de producir péptidos, principios activos y otras modalidades complejas puede resultar decisivo para llevar un candidato desde el desarrollo hasta la fabricación comercial.
La recomendación unánime del directorio de PolyPeptide facilita el recorrido inicial de la oferta, aunque la operación todavía depende de que se cumplan las condiciones previstas y se obtengan las aprobaciones regulatorias necesarias.
Próximos pasos
La oferta formal comenzará el 15 de septiembre y permanecerá vigente hasta el 12 de octubre. Durante ese período, los accionistas de PolyPeptide decidirán si aceptan los 44,31 francos suizos por título ofrecidos por Samsung Peptide.
Si se alcanza el control requerido, Samsung Biologics planea avanzar con un mecanismo de exclusión de los accionistas minoritarios restantes y con el retiro de PolyPeptide de la bolsa suiza.
La adquisición proyectada consolida la competencia por escala y especialización en el negocio CDMO: Samsung Biologics busca transformar una operación de U$S 1.800 millones en una plataforma para crecer en manufactura farmacéutica basada en péptidos.
