Angelini Pharma cierra compra de Catalyst por U$S 4.100 millones con apoyo del Estado italiano
La farmacéutica italiana Angelini Pharma completó la adquisición total de Catalyst Pharmaceuticals, fabricante de fármacos para enfermedades raras, en una operación de U$S 4.100 millones respaldada por CDP, Blackstone y un pool de 14 bancos liderado por BNP Paribas.
Angelini Pharma dio este jueves uno de los pasos más ambiciosos de su historia al anunciar la finalización de la compra de Catalyst Pharmaceuticals, biotecnológica estadounidense especializada en enfermedades raras, en una operación valuada en U$S 4.100 millones.
Con esta transacción, el grupo italiano -liderado por Sergio Marullo di Condojanni y Jacopo Andreose (ambos en la imagen principal- pasa a controlar por completo el portfolio de tratamientos de Catalyst y sus operaciones comerciales en Estados Unidos, mercado clave para los segmentos de neurología y enfermedades poco frecuentes. Angelini, parte del grupo familiar fundado en 1919, pagó U$S 31,50 en efectivo por cada acción de Catalyst, lo que implicó la posterior exclusión de la biotech con sede en Florida del Nasdaq.
La operación se financió con una compleja estructura que combina capital estatal, inversión privada y deuda bancaria internacional. Italia mantendrá su rol de polo estratégico de producción y desarrollo científico para las operaciones de Angelini, mientras la integración de Catalyst refuerza su posicionamiento como jugador global en trastornos neurológicos y enfermedades raras.
El acuerdo fue presentado por la compañía como un “paso decisivo” en su transformación hacia un actor farmacéutico global, apoyado por el brazo inversor del Estado y fondos especializados en ciencias de la vida.
Detalles del acuerdo y valuación
Angelini Pharma abonó U$S 31,50 por acción de Catalyst en efectivo, consolidando una operación que asciende a U$S 4.100 millones y supone la salida de la biotech del mercado Nasdaq. Catalyst pasa a ser una subsidiaria de propiedad plena, integrando su cartera de tratamientos para enfermedades raras y su infraestructura comercial estadounidense bajo el paraguas de Angelini.
El diseño financiero incluyó una ampliación de capital en Angelini Pharma para permitir la entrada de CDP Equity, brazo inversor de la entidad estatal Cassa Depositi e Prestiti, que aportó cerca de € 1.000 millones para adquirir el 23,5% de la compañía.
En paralelo, fondos gestionados por Blackstone invertirán otros € 1.000 millones en equity preferente, mientras que un pool de 14 instituciones financieras italianas e internacionales, liderado por BNP Paribas, estructuró el financiamiento bancario de la transacción.
Estrategia y encaje en el negocio
La integración de Catalyst ofrece a Angelini una plataforma ampliada de crecimiento en el campo de los trastornos neurológicos y las enfermedades raras, con foco en el mercado estadounidense. El grupo italiano destacó que la operación le otorga una “nueva plataforma de crecimiento” en estas áreas, además de consolidar su posición en salud cerebral (“Brain Health”).
“Italia seguirá siendo un centro estratégico de producción y actividad científica para las operaciones de Angelini”, subrayó la compañía, reforzando el rol del país como base industrial y de I+D en el marco de su expansión internacional. Sergio Marullo di Condojanni, CEO de Angelini Pharma, definió la operación como un “paso decisivo” en la transformación del grupo en un actor farmacéutico global, con capacidad para competir en segmentos altamente especializados.
Impacto esperado en el mercado y pipeline
Desde la óptica del Estado italiano, la inversión busca apoyar la internacionalización de uno de sus grupos industriales líderes en salud. “Esta iniciativa está en línea con nuestro compromiso de apoyar la innovación y el crecimiento internacional de las principales empresas industriales de Italia”, afirmó Fabio Barchiesi, CEO de CDP Equity.
La participación de CDP da al acuerdo un carácter de operación “respaldada por el Estado”, con implicancias en política industrial y en la consolidación de campeones nacionales en el sector farmacéutico.
Desde el lado privado, Blackstone también destacó la naturaleza estratégica del movimiento. Andrea Valeri, presidente de Blackstone Italy, describió la adquisición como “transformadora, aprovechando la franquicia global de Blackstone y su profunda experiencia en ciencias de la vida”.
La combinación de capital estatal y fondos globales especializados en biociencias apunta a reforzar el pipeline de Angelini en neurología y enfermedades raras, segmentos donde la escala, el acceso al mercado estadounidense y la capacidad de inversión en I+D serán claves para sostener su nueva fase de crecimiento.
En este contexto, la compra de Catalyst se convierte en un hito para la industria farmacéutica europea, al consolidar a Angelini como referente en trastornos neurológicos y enfermedades raras con presencia directa en Estados Unidos y un respaldo financiero que integra capital público y privado internacional.
